Эффект окрыления
Предыстория. Работая в дилинговом центре, я не
раз наблюдал одну и ту же ситуацию, с подозрительно одним и тем же сценарием и
одинаковым концом. Это необычайно быстрый взлет клиентского депозита и такое же
необычайно быстрое падение. Помню случай, когда клиент увеличил свой
первоначальный депозит (правда небольшой) в 50 раз за один месяц. Если
пересчитать это в годовые проценты с учетом реинвестирования получится
4882812500000000000000%.
Однако через месяц это как
началось так и закончилось. Он начал выходить в рынок большими объемами
(миллион там, пара миллионов там) и получил серию последовательных маржинколов,
сведя депозит почти до нуля всего за несколько дней. Первая мысль у дилеров
была – его проигрыш в несколько последовательных убыточных сделок скорее
случайность, а трейдер действительно гениальный. Однако ситуация повторялась не
один раз с другими клиентами и другими процентами увеличения депозита (меньше
чем приведенный случай, но все равно значительными) и заканчиваясь всегда
маржинколом.
Через несколько лет уже
имея достаточно опыта торговли управления своими эмоциями во до и во время
трейда, зная об этом эффекте я сам наступил на те же грабли (правда с менее
жесткими последствиями). Подробнее: после серии прибыльных сделок на любимых
валютных парах (работал в основном с еврой, франком и фунтом), сделал пару
неплохих трейдов на йене (играя ордерами против интервенций, которые BOJ в это
время делал достаточно часто). В конце уверенный в своей правоте я вошел в
рынок объемом раза в 3-4 превышающим средний и привычный, поставив достаточно
широкие стопы и попал на серию интервенций со стороны японцев. Результат –
проигрыш около половины прибыли предыдущего года.
Если
рассмотреть ситуацию чуть подробнее, то я принял ряд однозначно неправильных
решений.
- Вход
слишком большим объемом – несоблюдение правил Мани-менеджмента
- Установка
слишком далеких стопов – несоблюдение тактики и правил Мани-менеджмента.
- Работа
на паре, на которой не привык, не имел четкой стратегии и «знания местности».
Но это не главное. Главное
в том. что совершил я эти ошибки под влиянием уверенности в собственной
правоте. Ряд факторов в моей голове сложились так, что доллар-йена тогда
«должна» была пойти вниз, уверенность была почти на 100%, а предыдущая серия прибыльных
сделок окрылила меня. Я перестал чувствовать страх.
Естественно рынок меня
наказал и если бы этого не было в тот раз то было бы в недалеком будущем.
Мораль. Этот эффект, на сколько я знаю,
бьет по голове в самый неподходящий момент очень много трейдеров. Кто-то после
этого выживает, а кто-то и нет. Что самое интересное, знание эффекта не
освобождает от его влияния.
Рекоммендации. После серии
прибыльных сделок (если они не сделаны по четкой МТС) останавливайтесь,
переждите неделю, а может и больше. Не думайте что вы «теперь уж точно сделали
рынок, теперь научились его прогнозировать» и никогда не увеличивайте объемы
после положительной серии (если обратное не доказано на тестах МТС), потому что
серия прибыльных как правило нарушает ваш психологический баланс и вы можете
неадекватно воспринимать рынок. Эта неадекватность будет выражаться в
отсутствии страха потерь, а полной, доходящей до идиотизма уверенности что «я
знаю, куда пойдет рынок», в отсутствии малейших сомнений, что рынок всегда
может пойти по другому сценарию.
Эта же рекомендация
относится и к убыточной серии, которая также нарушает ваш психологический
баланс, а тем самым может повлечь за собой еще большие убытки.
|